اثرات نقدینگی بر اقتصاد

نقدینگی عبارت از مقدار پولی است که، هم اکنون در سیستم مالی موجود است. این شامل پول نقد و انواع ذخایر نقدی دیگر است. کسری نقدینگی نشان دهنده کمبود نقدینگی است، در حالی که مازاد نقدینگی نشان دهنده وجود بیش از حد وجوه نقد است. بانک مرکزی به طور روزانه در پاسخ به نیازهای لحظه ای مانند خروج و ورود وجوه نقدی از سیستم بانکی، اقدام به تزریق و یا تخلیه پول نقد میکند. بعنوان مثال، گرفتن انواع اعتبارها در طول رکود اقتصادی، به دلیل افزایش پولی که توسط فدرال رزرو به اقتصاد ایالات متحده اضافه می شود، قابل دسترسی تر می شوند. به همین ترتیب مشاغل و افراد، برای تامین مالی خریدها و وام گیری، فعالیت اقتصادی را افزایش میدهند. این نمونه بر بسیاری از جنبه های اقتصاد تأثیر میگذارد که در ادامه به توضیح آن میپردازیم.

تأثیر نقدینگی بر میزان نرخ بهره

سرمایه گذارانی که انواع اوراق قرضه را در اختیار دارند، همزمان با کاهش نرخ بهره، درآمد قابل توجهی کسب می کنند. در نظام پولی، سود حاصل از فروش اوراق قرضه توسط دارندگان اوراق، یا در گردش است یا در اختیار بانک ها و شرکت های کارگزاری مربوطه به آن میباشد.

در نتیجه، مقدار کل پول در گردش به مراتب کاهش می یابد. علاوه بر این، نرخ بهره پایین، مشاغل و افراد را تشویق به قرض گرفتن پول میکند؛ زیرا دیگر سپرده گذاری به صرفه نیست. مشاغل برای پرداخت هزینه ماشین آلات جدید، فناوری های پیشرو، کارکنان بیشتر و افزایش موجودی شرکتی وام میگیرند. وام گرفتن روشی متداول برای مردم برای تأمین پرداخت اقلام بزرگ مانند خانه، ماشین، لوازم خانگی و مسافرتها است. فعالیتهای تجاری جدیدتر، منجر به ایجاد مشاغل بیشتر میشود؛ و با افزایش تحرک پول نقد، به گسترش هرچه بیشتر و مؤثرتر کسب‌وکارهای موجود کمک شایانی میکند.

تأثیر نقدینگی بر مخارج مصرف کننده

هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد و هزینه های پرداختی کالاها را گرانتر میکند، هزینه های مصرف کننده تمایل به کاهش پیدا میکند. این میتواند به جلوگیری از افزایش حبابهای قیمتی اقلام مهمی مانند مسکن، کمک کند. با بالا رفتن میزان نقدینگی و نرخ بهره به صورت همزمان، تامین مالی انواع خریدها در بازار ساده‌تر میشود؛ به همین ترتیب میتوان مخارج مصرف کننده و رشد اقتصادی را با این اثر نقدینگی تقویت کرد. مانند فدرال رزرو که به منظور تحریک مخارج مصرف کننده و همچنین شرکتها، در طول بحران مالی سال 2008 در آمریکا، نرخ بهره را کاهش داد.

تأثیر نقدینگی بر مالیات

مالیات باید از سودی که از سرمایه گذاری به دست می آید پرداخت شود، مگر اینکه پس انداز شما در زیر تخت در یک کوزه ذخیره شود! سرمایه گذاری در دارایی های نقدی با بهره کم، منجر به از دست دادن سرمایه به دلیل تورم و مالیات بصورت همزمان میشود. یک مربی کسب و کار خوب، درخواست کسر کردن مالیات بر حساب صندوق بازنشستگی کارکنان (IRA) را برای صاحبان مشاغل کوچک توصیه میکند. در برنامه‌های ایجاد شغل، صرفه‌جویی مالیاتی میتواند کمکهای بلاعوض و اعتبارات مالیاتی خوبی را در ادامه به همراه داشته باشد.

اثر نهایی نقدینگی چیست؟

هنگامیکه فدرال رزرو یک سیاست پولی محدود کننده را اتخاذ میکند، شروع به فروش اوراق خزانه فدرال (دولتی) میکند؛ و ذخایر ضروری بانکها را افزایش میدهد. وام دهندگان (بانک ها و مؤسسات مالی) به منظور استفاده از افزایش تقاضا برای اعتبار، نرخ بهره وامهای خود را نیز افزایش میدهند. در ادامه، رکود اقتصادی میتواند به دلیل نرخ بهره بیش از حد بالا و کمبود پول در اقتصاد ایجاد شود؛ مصرف کنندگان و کسب و کارها هر دو در زمانیکه پول در بازار کمیاب است، هزینه های خود را کاهش میدهند. افراد به مراتب کمتری در جامعه نیز میتوانند، با قیمتهای زمان رونق اقتصادی خرید کنند. قیمت مسکن و سایر کالاهای اساسی نیز افزایش قابل توجهی را تجربه خواهد کرد. حال در نظر بگیرید که در شرایط معکوس، تا چه حد میتواند در رونق اقتصادی مؤثر واقع شود.