فدرال رزرو چگونه بر تورم تأثیر میگذارد؟

فدرال رزرو هنگام اجرای سیاست پولی از ابزارهای سیاستی خود، برای شکل هزینه کردن اعتبارها در اقتصاد استفاده میکند. هزینه ‏های استقراض بانکی و شرایط مالی، شدیداً تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو است. برای مثال، با کاهش نرخ های بهره، مصرف‌کنندگان یک جامعه محصولات و خدمات بیشتری را طلب خواهند کرد؛ و کسب‌وکارها نیز میتوانند در خرید تجهیزات و اموال جدید سرمایه‌گذاری کنند و عملکردهایشان را توسعه دهند. کارفرمایان همچنین میتوانند تعداد افرادی را که استخدام میکنند افزایش دهند؛ که این امر بر تعداد کل افراد شاغل در جامعه تأثیر دارد.

تورم حاصل از این شرایط اما میتواند، تحت تأثیر دستمزدهای بالاتر به کارکنان مشاغل از طرفی، و همچنین افزایش تقاضا برای کالاها و خدمات از سوی دیگر باشد. علاوه بر این، باید دانست که تورم به مراتب به اقتصاد آسیب جدی تری میرساند؛ به همین دلیل است که فدرال رزرو به دنبال حفظ نرخ تورم حداقلی است. در واکنش به رکود اقتصادی، بانک مرکزی هر کشوری میتواند، نرخ بهره را با هدف تشویق سرمایه گذاری بخش خصوصی در اقتصاد کاهش دهد.

چگونه فدرال رزرو تورم را اندازه گیری میکند

شاخص قیمت هزینه‏ های مصرفی (برای تولید و غیره)، معیار اصلی اندازه گیری تورم از نظر فدرال رزرو محسوب میشود. برخلاف شاخص قیمت مصرف کننده، شاخص قیمت هزینه های مصرفی دریافتی‏ شرکت ها را برای محاسبه تولید ناخالص داخلی ملی بررسی میکند. فدرال رزرو به جای نظرسنجی مستقیم از مصرف کنندگان، سعی میکند ابتدا هزینه های تولید و قیمتها را کنترل کند. ناگفته نماند که آنها، کالاهای ناپایدار از لحاظ قیمتی مانند غذا و انرژی را، از محاسبات خود حذف میکند. اما وقتی نوبت به تورم میرسد، هدف فدرال رزرو این میشود که تورم را به موضوع اصلی و اساسی کشور تبدیل کند؛ مسئله ای که میتواند مردم را در شبها بیدار نگه دارد!

نرخ بهره توسط فدرال رزرو، با هدف کنترل تورم تعیین میشود

با افزایش روند رکود اقتصادی، فدرال رزرو همواره تمایل دارد که نرخ بهره را کاهش دهد. در نتیجه این سیاست، سرمایه‌گذاری تجاری و استخدام کارمندان، و همچنین هزینه‌های مصرف‌کننده افزایش می‌یابد. تغییرات در تصمیمات فدرال رزرو درمورد چگونگی نرخ بهره، تأثیری فراگیر و ملی خواهد داشت؛ این در حالیست که بیشترین تأثیر آن متوجه پس اندازکنندگان و وام گیرندگان خواهد بود.

البته، تعیین کردن نرخ بهره همواره برای فدرال رزرو یک چالش مهم و اساسی محسوب میشود. صرف نظر از اینکه چقدر این نهاد، یک الگوی جهانی محسوب میشود، واضح است که سیاست گذاران در ایالات متحده برای تصمیم گیری در مورد تزریق انواع محرک‏ها، به بزرگترین اقتصاد جهان با مشکل مواجه شده اند. به شکلی که در مواجهه با تورم فزاینده، مقامات در اوایل سال 2021 اعلام کردند که نرخ استقراض بانکی را در پایین‌ترین حد خود حفظ خواهند کرد، تا به میلیونها کارگر آمریکائی فرصت بیشتری برای یافتن شغل جدید بدهد.

در نتیجه

وقتی فدرال رزرو نرخ های بهره را کاهش میدهد، احتمال بیشتری وجود دارد، که مردم وام گرفتن را به پس انداز بانکی ترجیح دهند. به طور خلاصه، اینگونه پول از حسابهای بانکی به اقتصاد کشور منتقل میشود. افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو نتیجه معکوس دارد: از وام گرفتن جلوگیری میکند، زیرا هزینه نگهداری پول افزایش یافته است. به خاطر داشته باشید که صرف نظر از نوع سواد مالی شما، دانستن شیوه‏ های درست پس انداز کردن حیاتی به نظر میرسد. کسب اعتبار بانکی بالاتر، پرداخت بدهی های معوق، تأمین مالی وام های مختلف و ایجاد خطوط اعتباری سهام، نمونه هایی از تصمیمهای مالی مهم هستند، که هرکدام به نوعی در گرو میزان نرخ بهره می‏باشند.